매달 꼬박꼬박 통장에 현금이 들어온다니, 생각만 해도 든든하지 않으신가요? TIGER 나스닥 100 커버드콜 ETF가 바로 그런 상품입니다. 높은 배당수익률, 그것도 월배당으로 지급한다는 소식에 많은 투자자들이 열광하고 있습니다. 은퇴 후 안정적인 현금흐름을 만들고 싶거나, 매달 용돈처럼 수익을 얻고 싶은 분들에게는 더할 나위 없이 매력적인 조건이죠. 하지만 잠깐, 그 화려한 배당금만 보고 섣불리 투자를 결정했다가 생각지도 못한 손실에 밤잠 설치는 분들이 의외로 많습니다. 사실 그 높은 배당금 뒤에는 우리가 반드시 알아야 할 함정들이 숨어있기 때문입니다.
TIGER 나스닥 100 커버드콜, 묻어두기 전 알아야 할 3가지
- 주가 상승은 제한, 하락 시엔 원금 손실까지?
- 화끈한 상승장에서는 나만 소외될 수 있어요.
- 배당금에서 떼이는 세금과 수수료, 생각보다 커요.
달콤한 배당금의 유혹, 그 이면의 진실
TIGER 나스닥 100 커버드콜 ETF는 나스닥 100 지수를 기초자산으로 삼으면서, 동시에 콜옵션을 매도하는 ‘커버드콜’ 전략을 사용합니다. 콜옵션은 특정 자산을 미래의 특정 시점에 미리 정한 가격으로 살 수 있는 권리를 의미하는데요. 이 콜옵션을 다른 투자자에게 팔고 그 대가로 받는 것이 바로 ‘옵션 프리미엄’입니다. 이 옵션 프리미엄이 우리가 받는 배당금, 즉 분배금의 주된 재원이 됩니다. 시장의 변동성이 클수록 옵션 프리미엄은 높아지는 경향이 있어, 꾸준한 현금흐름을 창출하는 데 유리한 구조입니다. 덕분에 TIGER 나스닥 100 커버드콜은 높은 배당수익률을 자랑하며 많은 인기를 끌고 있습니다. 하지만 이 구조에는 양날의 검과 같은 특징이 숨어있습니다.
이유 1: 주가 상승의 한계와 원금 손실 가능성
가장 먼저 기억해야 할 점은 TIGER 나스닥 100 커버드콜이 나스닥 100 지수의 상승에 따른 시세 차익을 온전히 누릴 수 없다는 것입니다. 커버드콜 전략은 기초자산의 주가가 콜옵션 행사 가격 이상으로 오르면, 미리 약속한 가격에 주식을 팔아야 하기 때문에 수익이 제한됩니다. 예를 들어, 나스닥 100 지수가 급등하는 상승장에서는 지수 상승으로 얻는 이익보다 콜옵션 매도로 인한 수익 제한이 더 클 수 있습니다. 반대로 주가가 하락할 때는 어떻게 될까요? 옵션 프리미엄 수익이 있어 하락폭을 일부 만회할 수는 있지만, 주가 하락에 따른 손실은 그대로 투자자가 감당해야 합니다. 즉, 주가가 크게 떨어지면 배당금을 받아도 원금 손실이 발생할 수 있다는 의미입니다. 이 때문에 ‘배당금으로 제 살 깎아 먹는다’는 우려가 나오기도 합니다.
이유 2: 상승장에서의 상대적 박탈감
만약 여러분이 투자를 통해 자산을 크게 불리고 싶다면, TIGER 나스닥 100 커버드콜은 최선의 선택이 아닐 수 있습니다. 이 상품은 주가가 지지부진하게 움직이는 횡보장이나 완만하게 상승하는 시장에서 가장 큰 장점을 보입니다. 꾸준히 옵션 프리미엄을 받으면서 안정적인 수익을 낼 수 있기 때문입니다. 하지만 기술주 중심의 나스닥 100 지수가 강한 상승 랠리를 펼치는 시기에는 이야기가 달라집니다. 다른 투자자들이 나스닥 100 ETF 투자로 높은 시세 차익을 얻을 때, 커버드콜 투자자는 제한된 수익에 만족해야 할 수 있습니다. 이는 장기 투자의 핵심인 ‘복리 효과’를 제대로 누리지 못하게 만드는 요인이 될 수도 있습니다. 따라서 단기적인 현금흐름보다는 장기적인 자산 증식을 목표로 한다면 신중하게 접근해야 합니다.
이유 3: 세금과 보수, 꼼꼼히 따져봐야 할 비용
마지막으로 세금과 수수료 문제를 빼놓을 수 없습니다. TIGER 나스닥 100 커버드콜과 같은 국내 상장 해외 ETF는 매매차익과 분배금(배당금)에 대해 15.4%의 배당소득세가 부과됩니다. 만약 연간 금융소득(이자와 배당소득)이 2,000만 원을 초과하면 금융소득종합과세 대상이 되어 더 높은 세율이 적용될 수도 있습니다. 또한, ETF 운용에 따른 운용보수와 기타비용도 무시할 수 없는 부분입니다. 높은 배당수익률에 가려진 이러한 비용들을 꼼꼼히 따져보지 않으면 실제 손에 쥐는 돈은 기대보다 훨씬 적을 수 있습니다. 물론 연금저축펀드나 개인종합자산관리계좌(ISA)를 통해 투자하면 절세 효과를 누릴 수 있지만, 이 역시 모든 투자자에게 해당되는 이야기는 아니므로 자신의 상황에 맞는 투자 전략이 필요합니다.
| 고려사항 | TIGER 나스닥 100 커버드콜 투자 시 장점 | TIGER 나스닥 100 커버드콜 투자 시 단점 |
|---|---|---|
| 시장 상황 | 횡보장 또는 완만한 상승장에서 안정적인 인컴 수익 창출 | 강한 상승장에서 시세 차익 제한으로 인한 수익률 저조 |
| 투자 목표 | 매월 꾸준한 현금흐름(월배당) 확보, 은퇴 후 노후 준비 | 장기적인 자산 증식 및 복리 효과 극대화에 불리 |
| 위험 관리 | 옵션 프리미엄 수익으로 주가 하락 시 손실 일부 방어 | 주가 급락 시 배당금을 상회하는 원금 손실 발생 가능 |
| 세금 및 비용 | 연금 계좌 활용 시 절세 혜택 가능 | 배당소득세(15.4%) 및 금융소득종합과세, 운용보수 발생 |
결론적으로 TIGER 나스닥 100 커버드콜은 매력적인 월배당을 제공하지만, 투자의 모든 것을 해결해 주는 만능 열쇠는 아닙니다. 주가 상승이 제한되고 하락장에서는 원금 손실의 위험이 있다는 점, 그리고 세금과 보수 등 부대 비용을 반드시 고려해야 합니다. 자신의 투자 목표와 성향, 그리고 시장 상황을 종합적으로 판단하여 포트폴리오의 일부로 활용하는 지혜가 필요합니다.
