주가 하락 소식만 들리면 마음이 철렁 내려앉으시나요? 가지고 있는 주식의 평가액이 파랗게 변할 때마다 한숨만 나오시죠. 대부분의 투자자는 주가가 올라야만 수익을 낼 수 있다고 생각하지만, 하락장에서도 웃을 수 있는 투자 방법이 있다면 어떠실 건가요? 주식 시장이 폭락할 때 오히려 수익을 내는, 조금은 특별한 투자 상품에 대한 이야기를 시작해보겠습니다. 많은 분이 ‘곱버스’라는 별명으로 더 친숙하게 느끼실 KODEX 200 선물 인버스 2X가 바로 그 주인공입니다.
KODEX 200 선물 인버스 2X 투자의 모든 것
- 하락장에서 수익을 내는 구조 주식 시장이 하락할 것으로 예상될 때 투자하여 수익을 추구하는 상품입니다.
- 높은 위험과 변동성 기초지수 일일 변동률의 -2배를 추종하기 때문에 예측이 틀릴 경우 손실도 두 배로 커지는 고위험 상품입니다.
- 단기 투자에 적합 음의 복리 효과와 롤오버 비용 등으로 인해 장기 보유 시 불리하며, 단기적인 시장 예측에 기반한 매매가 중요합니다.
1단계 KODEX 200 선물 인버스 2X 정체 파헤치기
KODEX 200 선물 인버스 2X는 삼성자산운용에서 운용하는 인버스 ETF(Exchange Traded Fund, 상장지수펀드) 상품입니다. 흔히 ‘곱버스’라고 불리는데, 이는 코스피 200 선물 지수의 일일 변동률을 역방향(-), 즉 인버스(Inverse)로 2배(곱하기) 추종하기 때문에 붙여진 별명입니다. 쉽게 말해, 코스피 200 선물 지수가 하루 동안 1% 하락하면 약 2%의 수익을 얻고, 반대로 1% 상승하면 약 2%의 손실을 보는 구조입니다. 이러한 특성 때문에 하락장 투자에 활용되거나, 주가 하락에 베팅하는 공격적인 투자자들이 주로 찾습니다.
이 상품의 정확한 이름에서 알 수 있듯, 추종하는 기초지수는 코스피 200 지수 자체가 아닌 ‘코스피 200 선물 지수(F-KOSPI 200)’입니다. 따라서 코스피 200 지수의 움직임과 약간의 차이(괴리율)가 발생할 수 있다는 점을 이해해야 합니다.
상품 기본 정보
| 항목 | 내용 |
|---|---|
| 정식 명칭 | 삼성 KODEX 200선물인버스2X |
| 운용사 | 삼성자산운용 |
| 기초지수 | KOSPI 200 선물 지수 (F-KOSPI 200) |
| 총보수 | 연 0.64% |
| 특징 | 기초지수 일일수익률의 -2배 추종 |
2단계 무턱대고 투자하면 큰일 나는 이유
두 배의 수익률은 매력적이지만, 그만큼 위험도 크다는 것을 의미합니다. KODEX 200 선물 인버스 2X와 같은 레버리지 ETF는 특히 초보 투자자가 반드시 알아야 할 몇 가지 위험 요소를 가지고 있습니다.
음의 복리 효과
가장 주의해야 할 점은 ‘음의 복리 효과’입니다. 이 상품은 일일 수익률의 -2배를 추종하기 때문에, 투자 기간이 이틀 이상으로 길어지면 기초지수가 원래 자리로 돌아와도 투자자는 손실을 볼 수 있습니다. 예를 들어, 지수가 100에서 시작해 첫날 90으로 10% 하락하고, 다음날 다시 100으로 약 11.1% 상승했다고 가정해 봅시다. 지수는 제자리로 돌아왔지만, 곱버스 투자자는 첫날 20% 수익을 본 후, 다음날 약 22.2%의 손실을 보게 되어 결국 원금보다 손해를 입게 됩니다. 이러한 이유로 박스권처럼 등락을 반복하는 시장에서는 장기 투자 시 원금이 녹아내릴 수 있습니다.
롤오버 비용과 괴리율
선물 상품을 기초자산으로 하기에 발생하는 ‘롤오버 비용’도 고려해야 합니다. 선물은 만기가 있어, 만기가 가까운 최근월물 계약을 만기가 더 남은 차근월물 계약으로 교체하는 과정이 필요합니다. 이때 발생하는 비용이 수익률에 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 시장 상황에 따라 순자산가치(NAV)와 실제 거래 가격 사이에 차이가 발생하는 ‘괴리율’이 나타날 수 있어 매매 시점에 유의해야 합니다.
3단계 실전 나만의 곱버스 투자 전략 세우기
이처럼 높은 위험성을 지닌 상품이기에, 명확한 투자 전략과 원칙이 반드시 필요합니다. KODEX 200 선물 인버스 2X는 주로 단기 투자나 포트폴리오의 위험을 회피하는 헷지 전략에 사용됩니다.
언제 투자해야 할까
투자의 성공 확률을 높이려면 매매 타이밍이 매우 중요합니다. 경제 위기나 예측 가능한 악재로 인해 증시의 단기적인 하락 추세가 뚜렷할 때가 적기입니다. 기술적 분석을 통해 지지선이 무너지거나 하락 신호가 나타날 때, 혹은 기본적 분석을 통해 시장 전반의 펀더멘털이 약화될 것으로 판단될 때 접근하는 것이 좋습니다. 외국인 매매 동향이나 기관 매매 동향을 참고하여 시장의 큰 흐름을 파악하는 것도 좋은 방법입니다.
위험 관리 방법
- 손절매 원칙 예측과 달리 주가가 상승할 경우를 대비해 반드시 손절매(Stop-loss) 기준을 정하고 기계적으로 실행해야 합니다.
- 단기 매매 음의 복리 효과를 피하기 위해 가급적 며칠 이내의 단기 매매로 접근하는 것이 유리합니다. 장기 투자는 지양해야 합니다.
- 분산 투자 전체 투자 자금 중 일부만을 사용하여 위험을 관리하고, 기존의 주식 포트폴리오를 보호하는 헷지 수단으로 활용하는 것이 바람직합니다.
4단계 계좌 개설부터 매매까지 실전 투자 프로세스
KODEX 200 선물 인버스 2X는 파생상품 ETF로 분류되어 일반 주식처럼 바로 매수할 수 없습니다. 투자를 위해서는 몇 가지 준비 과정이 필요합니다.
투자 전 필수 준비사항
- 증권 계좌 개설 먼저 사용하시는 증권사에서 주식 거래가 가능한 계좌를 개설해야 합니다.
- 파생상품 ETF 거래를 위한 투자자 교육 이수 레버리지 ETF/ETN에 투자하기 위해서는 금융투자교육원의 사전 교육(1시간)을 이수해야 합니다. 교육 이수 후 이수 번호를 증권사에 등록해야 거래가 가능합니다.
- 기본 예탁금 일부 증권사에서는 레버리지 ETF 거래를 위해 일정 금액 이상의 기본 예탁금을 요구할 수 있으니 확인이 필요합니다.
위 조건이 충족되었다면, 증권사 MTS나 HTS에서 ‘KODEX 200 선물 인버스 2X’ 또는 종목코드 ‘252670’을 검색하여 일반 주식처럼 매수, 매도 주문을 할 수 있습니다. 거래 시에는 충분한 유동성 확보를 위해 거래량을 확인하는 습관을 들이는 것이 좋습니다.
