암호화폐 투자, 엄청난 변동성 때문에 망설여지시나요? 어제는 상한가였다가 오늘은 반 토막 나는 롤러코스터 같은 시장에 지쳐버렸나요? 이런 고민을 한 번에 해결해 줄 열쇠가 바로 ‘스테이블 코인’에 있습니다. 사실 많은 분들이 이름조차 생소한 이 코인이 어떻게 투자의 첫걸음이 될 수 있는지 의아해하실 겁니다. 하지만 스테이블 코인의 뜻과 개념을 정확히 이해하는 순간, 디파이(DeFi)라는 새로운 금융 세계의 문이 활짝 열릴 것입니다.
스테이블 코인이 디파이 투자의 핵심인 이유
- 가격 변동성에 대한 걱정 없이 디지털 자산을 보유할 수 있는 안정적인 가치 저장 수단입니다.
- 다양한 탈중앙화 금융(DeFi) 서비스에서 이자를 받거나 대출을 하는 등 기축 통화와 같은 핵심적인 역할을 수행합니다.
- 기존 은행 시스템보다 빠르고 저렴한 수수료로 국경 없는 송금과 결제가 가능하여 활용도가 높습니다.
스테이블 코인 뜻 정확히 알아보기
스테이블 코인(Stablecoin)이란, 이름 그대로 ‘안정적인(Stable)’ 가치를 지닌 ‘코인(Coin)’을 의미합니다. 가격 변동성이 매우 큰 비트코인이나 이더리움 같은 일반적인 암호화폐의 단점을 보완하기 위해 만들어졌죠. 그렇다면 어떻게 안정적인 가치를 유지할 수 있을까요? 그 비밀은 바로 ‘페깅(Pegging)’에 있습니다.
페깅이란, 미국 달러와 같은 특정 법정화폐나 다른 자산의 가치에 연동하여 코인의 가치를 고정하는 것을 말합니다. 가장 흔한 방식은 1코인의 가치를 1달러에 연동(1달러 연동)하는 것입니다. 덕분에 투자자들은 암호화폐 시장의 극심한 변동성 속에서도 자산 가치를 안정적으로 보존할 수 있습니다.
알아두면 쓸모있는 스테이블 코인의 종류
스테이블 코인은 그 가치를 어떻게 보증하느냐에 따라 크게 세 가지 종류로 나뉩니다. 각각의 작동 방식과 대표적인 코인을 알아두면 디파이 투자 시 큰 도움이 될 것입니다.
| 종류 | 작동 방식 | 대표 코인 | 특징 |
|---|---|---|---|
| 법정화폐 담보형 | 은행에 예치된 달러와 같은 실제 법정화폐를 담보로 1:1 비율로 발행됩니다. | 테더(USDT), 유에스디코인(USDC), 바이낸스USD(BUSD), 트루USD(TUSD) | 가장 직관적이고 안정적이지만, 발행사를 신뢰해야 하는 중앙화된 구조입니다. 준비금 보유에 대한 투명성과 감사가 중요합니다. |
| 암호화폐 담보형 | 이더리움(ETH) 등 다른 암호화폐를 담보로 맡기고 발행됩니다. 담보 자산의 변동성에 대비해 보통 요구하는 담보보다 더 많은 자산을 예치(초과 담보)해야 합니다. | 다이(DAI) | 스마트 컨트랙트를 통해 탈중앙화된 방식으로 운영됩니다. 메이커다오(MakerDAO)가 대표적인 프로젝트입니다. |
| 알고리즘 기반 | 담보 없이 알고리즘을 통해 코인의 공급량을 조절하여 가격을 1달러에 맞춥니다. | (과거) UST | 가장 탈중앙화된 모델이지만, 시장의 급격한 충격에 페깅이 깨질(디페깅) 위험이 큽니다. 테라-LUNA 사태로 신뢰에 큰 타격을 입었습니다. |
왜 스테이블 코인이 디파이의 시작점일까
디파이(DeFi, 탈중앙화 금융)는 블록체인 위에서 은행 같은 중개 기관 없이 예금, 대출, 투자 등 다양한 금융 활동을 할 수 있는 서비스를 말합니다. 바로 이 디파이 생태계에서 스테이블 코인은 혈액과 같은 역할을 합니다. 변동성이 큰 암호화폐는 디파이 서비스의 기준으로 삼기 어렵기 때문입니다. 스테이블 코인이 디파이 투자의 첫걸음인 구체적인 이유 3가지를 살펴보겠습니다.
안정적인 수익 창출, 이자 농사의 시작
디파이의 가장 큰 매력 중 하나는 바로 ‘이자 농사(Yield Farming)’입니다. 은행 예금처럼 자신의 스테이블 코인을 디파이 플랫폼에 예치(스테이킹)하거나, 다른 사람에게 빌려주는(렌딩) 것만으로도 이자 수익을 얻을 수 있습니다. 또는 스테이블 코인을 다른 암호화폐와 짝을 이뤄 유동성 공급(LP)을 하고, 그 대가로 거래 수수료와 보상 토큰을 받을 수도 있습니다. 이때 수익률은 보통 연이율을 의미하는 APR 또는 복리까지 계산된 APY로 표시됩니다.
변동성 시장의 안전한 피난처
암호화폐 시장이 급락할 때 투자자들은 자산을 보호하기 위해 보유 코인을 매도합니다. 이때 현금화하는 대신 스테이블 코인으로 교환하면 거래소에 자산을 그대로 두면서 가치 하락을 피할 수 있습니다. 이후 시장이 안정되거나 저점이라고 판단될 때, 보유한 스테이블 코인으로 다시 원하는 암호화폐를 매수하며 유연하게 포트폴리오를 관리할 수 있습니다. 이처럼 스테이블 코인은 디파이 세계의 안전자산 역할을 톡톡히 해냅니다.
국경을 넘나드는 빠르고 저렴한 송금
해외 송금을 할 때 비싼 수수료와 며칠씩 걸리는 처리 시간 때문에 불편했던 경험이 있으신가요? 스테이블 코인을 이용하면 몇 분 만에, 그리고 훨씬 저렴한 거래 수수료(가스비)로 전 세계 어디든 돈을 보낼 수 있습니다. 이는 개인 간의 거래뿐만 아니라 기업의 결제 시스템에도 혁신을 가져올 수 있는 강력한 장점입니다.
스테이블 코인 투자 전 유의할 점
물론 스테이블 코인에도 리스크는 존재합니다. ‘안정’이라는 이름에 가려진 위험 요소를 반드시 인지하고 투자에 임해야 합니다.
담보 및 규제 리스크
법정화폐 담보 스테이블 코인의 경우, 발행사가 주장하는 만큼의 준비금을 실제로 보유하고 있는지에 대한 투명성 문제가 항상 따라다닙니다. 만약 준비금이 부족하다는 사실이 밝혀지면 대규모 인출 사태로 이어져 가치가 흔들릴 수 있습니다. 또한, 각국 정부와 금융 당국(연준, 금융안정위원회 등)이 자금세탁방지(AML), 고객확인제도(KYC) 등 규제를 강화하고 있어 정책 변화에 따라 시장이 영향을 받을 수 있습니다.
기술적 리스크
디파이 서비스는 스마트 컨트랙트라는 코드에 의해 작동합니다. 만약 이 코드에 취약점이 있다면 해킹 공격을 통해 예치한 자산을 모두 잃을 수 있습니다. 또한, 알고리즘 스테이블 코인의 경우 알고리즘의 실패로 UST처럼 가치가 0에 수렴하는 붕괴를 겪을 수도 있다는 점을 명심해야 합니다.
